Финансиски инструменти - Финансиски инструменти кои ... фискалната политика. хартии од вредност

На глобалниот финансиски пазар - е комплексен ентитет, кој во многу аспекти е предмет на сопствените закони и принципи на развој. Сепак, некои основни функции, тоа одамна е проучен и покажа дека заеднички именител. Не се исклучок како финансиски инструменти. Ова е вистински документ или официјално регистрирана електронска форма, која може да се утврдат некои правни договор.

Во економијата, донесе малку поинаков рок. Значи, според него, финансиски инструменти - е договор кој гарантира создавањето на финансиските средства на еден од неговите страни, како и финансиски обврски (сопственички инструмент) - од друга страна. Тие можат да бидат и правни и физички лица.

Што е тоа?

Концептот на доста различни. Се верува дека на финансиските инструменти кои се како што следува:

• Финансиското средство. Па ние го нарекуваме пари, право да ги бараат во некои ситуации, како и обезбедување на сопственички инструмент или некој друг финансиски инструмент.
• Финансиската обврска. Соодветно на тоа, на т.н. договор во кој една од страните може да побара од финансиски средства на друга партија.
• сопственички инструменти. Тоа е, исто така, договор кој им дава право да добијат дел од средствата на организацијата.

основните концепти

Според МСФИ (IAS) 32, во поглед на средствата се достапни на ефективни странски пари на компанијата, побарувањата, инвестиции и хартии од вредност. Обврските исто така, вклучуваат обврски од добавувачите, како и сите други видови на тој долг. Друштвото е должно да се признае дека има средства и обврски само кога една од страните на договорот (финансиски инструмент).

Сите овие основни финансиски инструменти се мерат по објективна само неговата вредност. Како по правило, тоа е цената на средството, или платени од постоечките обврски на компанијата.

За објективната вредност

Како да се одреди големината на оваа цена што објективно е можно? За таа цел, цената на таквите трансакции, кои се подготвени да извршат Од друга страна, добро информирани за пазарот и цената на обврските на друштвото. Подобро и полесно да се користи само на цената на финансиските средства на отворен пазар.

Што ако тоа не е можно? Во овој случај ние треба да се користи било кој од општо прифатените техники за вреднување. Генерално нивната суштина е иста: да дојде од двете страни, кои се заинтересирани во истата трансакција, по што се пресметува можна цена.

Исто така, обезбедува за користење на пазарот на информации од трети лица, кои неодамна го направија слични договори или се заинтересирани за нив, направи објективна анализа на дисконтирани парични текови. Важно е да се користи соодветен модел за утврдување на цената на опции, бидејќи во спротивно деривати на пазарот нема да биде во можност да формира навистина објективна вредност на средствата.

Класификација на финансиските средства

За да се поедностави последователна евалуација (ако тие се потребни), сите од утврдените средства се класифицираат како што следува:

• Средства, кои треба да се оценува врз основа на објективната вредност.
• Сите инвестиции што треба да се прекине додека не заврши отплата.
• Сметки и сите постоечки претпријатие одобрени кредити.
• Сите расположливите финансиски средства, кои се во моментов на располагање за продажба.

Размислете за сите овие елементи во повеќе детали.

Кредити и побарувања

И кредити и побарувања вклучуваат пренос на стоки или нето готовински должникот, под услов дека таа не сака да се препродава на долгот на трети лица. Тие се оценува врз основа на амортизираната набавна вредност.

Ова се однесува на финансиски инструмент чија цена отписи на долгови (целосно или делумно) се одзема износот на долгот или дали тој е произведен. Најчесто тоа се пресметува со примена на ефективната каматна стапка, бидејќи тоа им овозможува на повеќе соодветно да се одреди вредноста на имотот, дури и ако делумното оштетување на истите.

Ова го прави на финансиските инструменти поефикасно, и нивните купување - повеќе профитабилни за инвеститорите на компанијата.

Средства кои се чуваат за продажба

Сите средства кои можат да се вреднуваат по објективна вредност, а се наменети за трговија може да се подели како што следува:

• Стекнати за препродажба во краток рок.
• Ако тие се дел од финансиски портфолио, што, пак, е за продажба, во краток рок.
• Ако средството е алатка производство.

Обврски и правила за нивно користење

Ниту една организација има право да наметне финансиски инструменти се мерат по објективна вредност, или отстранете ги од него. И ова се однесува на целиот период на алатка за сопственост, или во времето на неговото издавање.

Ако зборуваме за средства кои се чуваат до достасување, тие се сметаат за средства со фиксни износи на плаќање и рок на доспевање на овие инструменти. Ова се однесува само на оние инвестиции кои организацијата не е само посветена на, но е способен за одржување. Патем, должнички хартии од вредност кои имаат варијабилен трошок интерес може, исто така, спаѓаат во оваа категорија.

Намера да се задржи

Тоа е оценет како преземање на средството, и на секој датум на известување. И намерата да се одржи средства во вредност од многу построги критериуми, ако го споредиме со намера да ги продаваат во моментот. Факт е дека сите организации кои дејствуваат поинаку, фрлија сомнеж врз можноста за долгорочна соработка со нив, а со тоа и автоматски може да се смета како неверодостојни клиенти.

Сето ова може да доведе до формирање на посебна казнено портфолио, сите инвестиции во кој се бара компанијата да го задржи до нивната полна зрелост. За сите други средства е строго забрането да се користи дефиницијата на "се чуваат до достасување", ограничување може да се продолжи за три години по неговото купување. Ако една компанија веќе има овој вид на финансиските инструменти на пазарот, тие треба да се преведе во категоријата на продажба по објективна вредност со право на следните продажба.

Добивките или загубите кои биле добиени како резултат на таа акција треба веднаш да се земат предвид во средства. Само по (!) Рокот за забрана на организацијата има право да му ја додели инвестиции или други средства на концептот на "зрелост". Едноставно кажано, независно мерење на финансиските инструменти во овој случај не е направен. Во случај на казни може да му се изрече за кршењето на компанијата.

Тие можат да бидат изразени во целосна забрана на инвестиции претпријатија, како и други мерки во случај на сериозно да го поткопа економската состојба на компанијата.

Кои финансиски инструменти можат да бидат признати како се купат за продажба по објективна вредност?

Во овој случај, финансиски инструменти на финансискиот пазар ги содржи сите од следниве термини и дефиниции:

• Сите обврски кои произлегуваат форма, која во никој случај не може да се користи како хеџинг инструменти.
• Ако тие беа земени за испорака на хартии од вредност или други средства во случај кога тие се добиени под услов на "краток" позиции.
• Ако тие се направени со намера да купат назад во блиска иднина.
• Сите обврски кои можат да се користат само заедно со едни со други. Покрај тоа, на потребното доказ за фактот дека организацијата веќе ги користеле во минатото, а добивката е направен како резултат на таквите активности.

Сите обврски кои се чуваат за тргување по објективна вредност, веднаш треба да се манифестира во натамошниот пребројување на сите добивки и загуби на компанијата за одреден временски период. Сите останати финансиски инструменти на финансискиот пазар може да се мерат по амортизирана набавна вредност, освен за една работа. Ова се обврски кои се појавиле за време на периодот кога финансиско средство не може да се препознае, "се продаваат по објективна вредност" и треба да се користи во иднина.

Во овој случај, таква обврска треба да се проценува земајќи ги во предвид следниве услови:

• Ако тоа е збир на права и обврски на организацијата задржани од страна на претходниот сопственик, особено по амортизирана набавна вредност.
• Каде што претходно беше проценето по објективна вредност, но е префрлен во организација на одредени услови.
• Ако обврската е договор со банката за камата на кредитот, кои се пониски од пазарните стапки.

Во овој случај, треба да се мерат според повисоката од следниве индикатори:

• Износот што е утврдено во строга согласност со МСФИ (МСС) 37 ", неизвесни обврски и неизвесни средства."
• Износот почетно се признаваат според објективната вредност, дури и со претходно одземени амортизирана набавна вредност.

концепти класификација

Денес, економистите велат дека сите финансиски инструменти може да се подели рамномерно во две широки категории. Во првиот случај, овие документи мора да се базира на реалниот капитал, давајќи поседување на средства (акции, на пример), или на друго претставуваат обврски на една компанија во однос на друг. Во овој случај, се издаваат обврзниците. Меѓутоа, често се гледа во контекст, како финансиските пазари и финансиски инструменти во овој поглед е речиси може да се одвои.

Секоја алатка е најдобро видени во контекст на "единица" на пари капитал. При што секој елемент има свои уникатни карактеристики, структура и примена услови. Тоа е нивната широка разновидност обезбедува брзо движење на капиталот во глобалниот финансиски пазар и нејзиниот понатамошен развој. Во последните неколку години на пазарот за финансиски инструменти е развивање на повеќе активни, толку повеќе ветува дестинации продажба отворен за производители во Југоисточна Азија.

А сега, ајде да погледнеме еден од видовите на хартии од вредност, кои вклучуваат концептот на "финансиски инструменти". Таа ги дели. Постојат едноставни и склопот на сорти.

обични акции

Тие не само што им даде право на глас во компанијата, но, исто така, им овозможи на сопственикот да добијат дел од добивката од целата организација. Се разбира, дека оваа сорта е не само што е заеднички за целиот финансиски пазар, но исто така на повеќето заинтересирани инвеститори. Таквите хартии од вредност се стабилни и разноврсна алатка, а со тоа и формирање на нивната вредност е под влијание на вообичаените пазарни фактори. Сите берзи не само што може да се купи директно, но, исто така, да се направи профит со користење на услугите на брокери и брокерски фирми.

Некои од придобивките, обезбедени исклучиво финансиски инструменти на финансиската политика. На пример, правото на глас, на кој многу се третираат со некои презир, лоби овозможува промоција на нивните кандидати на Одборот на директори на компанијата, а тоа е - многу важна алатка, а не само на економијата, туку и политиката.

Меѓу другото, со големина на дивиденди на акции на класичен зависи од профитабилноста на компанијата. Успешно да инвестираат, не само што ќе се добијат некои потпора, но исто така и голем профит. Се разбира, не заборавајте за раст на нивната вредност директно. Тоа се случува кога на економската состојба на претпријатието е драстично подобрена. Меѓутоа, вредноста на заеднички акции може да падне нагло, што доведува до загуба на инвеститорите.

приоритетни акции

Ова е таква класа на хартии од вредност кои обезбедуваат проширен права на дивиденди и профитот од продажбата. Покрај тоа, дивиденди на нивните сопственици се добие побрз имателите на обични акции. Во исто време, ние не треба да заборавиме дека право на глас на имателите на хартии од вредност не е присутен, а со тоа и имаат директно влијание врз работењето на бизнисот, тие не можат. Оваа финансиска политика финансиски инструменти, кои имаат многу ограничен опсег на вистинска примена.

Општо земено, точна листа на оние кои се предностите, кои даваат приоритетни акции, е силно зависна од карактеристиките на една компанија. Самата суштина на различни финансиски инструменти е дека овие акции се комбинираат карактеристики на должнички инструменти (како што е случај со обврзници, постои фиксен процент од дивиденда), како и сопственоста на алатки. Последниот факт покажува дека овие видови на финансиски инструменти овозможува да добиваат приходи веќе се должи на растот на пазарната вредност на самите акции, кои дури и не мора да ги продадат.

Се разбира, има свои предности и недостатоци. Предноста е проширена право да добијат профит и дивиденди. Покрај тоа, немате право на глас, а вредноста на приоритетни акции расте многу побавно од цената на конвенционалните.

Така, финансиски инструменти - моќна алатка за профит, и за влијанието на претпријатието.