Што е репо? Репо валута трансакција

ликвидноста на банката - способноста на финансиските институции да ги почитуваат во целост со сите свои обврски, јасно да се почитуваат роковите. За одржување на стандардите на ликвидноста на соодветно ниво, кредитни институции активно да се вклучат материјални средства од различни извори. Покрај тоа, тие можат да бидат не само внатрешни но исто така и надворешни. Изворот на средствата на домашниот пазар, државата, Централната банка на Русија. Тој е одговорен за ликвидноста на банкарскиот систем. Тоа е време да се запрашаме што е репо, бидејќи тоа е договорот и акти во оваа ситуација главниот инструмент рефинансирање.

Репо: Дефиниција

Репо на англиски звучи како договор за откуп. Оваа трансакција, која се состои од два дела: купување на хартии од вредност и нивните следни продажба на време и на договорената цена. Репо трансакции може да се спореди со кредитирање, гаранција за кои се издадени хартии од вредност издадени од давателот. од цената на кредит, или попуст - разликата помеѓу почетната цена на продажба и купување на хартии од вредност. Проучување на прашањето што репо мора да се смета двонасочна природата на механизмот.

карактеристики трансакции

Главната предност на механизмот на комисијата на репо-трансакции - висок степен на сигурност. Тоа може да се забележи на достапноста и леснотијата на техничко спроведување на операцијата. Цената на кредит, кои се достапни на репо-трансакции е минимална. Ова се должи на речиси целосно отсуство на ризик. Ако поради објективни околности не е можно да се спроведе вториот дел од договорот, на пример, во организација на должникот не е во можност да купат назад на хартии од вредност, давателот оди во категоријата на сопственикот на хартии од вредност законски.

карактеристики на трансакции

Со цел да се разбере она што репо, сметаат основните карактеристики и параметри на оваа категорија на трансакции. Може да се идентификува:

• Мандатот на трансакцијата.
• Изглед или структура на софтвер.
• Попуст.

Во зависност од времетраењето на овие трансакции се:

• Intraday, исто така познат како ноќ. Тие не се повеќе од еден ден.
• Рок, кои имаат фиксен рок на достасување.
• Отвори на кои е воспоставена период на отплата.

Во ситуација каде што првиот дел од договорот е веќе завршена, а терминот на реализација на вториот дел од трансакцијата се уште не е истечен, репо се нарекува дејствување. Кога првиот дел и аранжманот на отворено период, на вториот дел од репо наречен отворен. За итни операции и во текот на ноќта се карактеризира со фиксна стапка. За отворени позиции со променливи каматни стапки.

Да го разгледаме примерот на Русија, тоа е репо. CBR обезбедува средства за откуп во период од 1 до 7 дена, 3 и 12 месеци. Трансакции за период од 3 месеци до една година не се врши систематски. Нивната имплементација мора да биде индивидуална одлука на Централната банка. Заклучокот е дека Repos - тоа е само краткорочно извор на ликвидност.

Репо-трансакции во странска валута во комерцијалниот сегмент

Операција Репо често се направи помеѓу Централната банка, која е на давателот, од една страна, и на комерцијална банка, која го носи улогата на заемопримачот, од друга страна. Трансакциите може да учествуваат и две комерцијалните банки во исто време. Големина на обложувалница во оваа ситуација е единствено се одредува врз основа на цените на меѓубанкарскиот пазар. Тие се поврзани со условите за кредитирање и на квалитетот на хартии од вредност. Репо-трансакции во странска валута помеѓу Народната банка и кредитни компании може да се одржи на Московската берза, во Санкт Петербург берза, под структура Блумберг. За да можат да учествуваат на тендерот, финансиска институција мора да се исполнат голем број на критериуми, кои се поставени укажува на записи. Како што се безбедноста во сите трансакции со Централната банка може да се направи на хартии од вредност кои се вклучени во листата Ломбард. Тие се сметаат за многу сигурен и течност. Комплетна листа на Ломбард хартии од вредност секој ден објавени во ажурирани форма на официјалниот сајт контролер.

Кои документи не се прифатени како колатерал?

Во како колатерал централна банка прифаќа само хартии од вредност кои ги исполнуваат одредени барања. Како залог не може да се каже:

• Издадени од страна на самата банка, која е втора страна во трансакцијата.
• Хартии од вредност издадени од која било финансиска институција која има партнерства со банката делува како заемопримачот според трансакција на реоткуп.
• Обврзниците имаат датуми на достасување на помалку од 2 дена.

За секоја категорија на хартии од вредност на Централната банка на Руската Федерација, почнувајќи од времетраењето на репо, поставува основното, максималните и минималните нивоа на цени, попусти. Попуст делува во оваа ситуација како разлика помеѓу набавната цена и цената на откуп на хартии од вредност. Со примарна попуст се утврдува од износот што Централната банка обезбедува кредитна институција во првиот аранжман дел. Максималните и минималните нивоа на цените се користи за пресметување на попуст се применува за целиот рок на репо.

Ликвидност насока обезбедување на: аукции

За да се обезбеди ликвидност на банкарскиот систем преку користење на репо-трансакциите, Централната банка на Руската Федерација вршење на две главни области. Да почнеме со склучување на договори, кои се врз основа на репо-аукција. Овој тренд ликвидност се карактеризира со присуство на лимитот на средствата обезбедени во рамките на аукција. Насока зависи од ситуацијата што постои во девизниот пазар на Русија и на достапноста на минималната каматна стапка. Секој од учесниците на аукцијата има право да поднесе барање, каде што е потребно да се определи стапката на репо, која може да биде над или еднаков на минимум. Информации за резултатите од аукцијата ќе бидат објавени на веб страницата на Централната банка на Руската Федерација. Така, на репо-аукција им овозможува на потенцијалните должници да се натпреваруваат за поволни услови за соработка со Централната банка на Русија.

фиксни стапки

Насоката на партнерство врз основа на рамни стапки им овозможува на централната банка за да се привлечат материјални ресурси само за еден ден. Договорот повика во текот на ноќта. Стапката е достапна во фиксни термини, а со тоа е редот на големина поголема од минималната. Оваа категорија на партнерски аранжмани се спроведува на дневна основа.

Во текот на изминатите неколку години, износот на капиталот која кредитните институции се вклучени во откуп аукции, зголемување на систематски. Ова укажува на тоа дека тоа е механизам репо во странска валута во моментов делува како доминантна алатка на ликвидноста на домашниот банкарски систем, кој се користи за целите на рефинансирање на финансиски сегмент.

Недостатоците на правниот систем

Во согласност со Граѓанскиот законик на Руската Федерација валута Repos не се класифицира како посебна категорија на трансакции. На ниво на законодавство Партнерството се смета за провизија од две трансакции во исто време (купување и продавање) или заеми направени под одреден вид на софтвер.

Во историјата постојат преседани, кога на репо признати неважечки. Се крие фактот на кредитирање против колатерал. Откако на трансакцијата се признаваат како валиден, самиот репо губи сите негови предности во однос на стандардните шеми на кредитот. Во судските постапки акцентот беше ставен на фактот дека договорот за откуп на имотот беше јасно кажано дека ова е сопственост и е директен гаранција.

Главната тешкотија со репо трансакции

Со оглед на фактот дека таков реоткуп, можеме да кажеме дека од формален аспект, ова е едноставна наплата на продажбата на трансакции. Всушност механизмот кој се користи за привремено обезбедување на средства за доделување на одредени права на сопственост за некое време. Судењето решенија главно утврдени од страна на фактот дека валута репо носи впечатлива сличност со гаранција, затоа, таа навистина е. Како резултат на ова несовпаѓање меѓу реалноста и законски стандарди, валута Repos не е дозволено во граѓанска промет. Ситуацијата бара голема доза на правни прилагодувања. Тешко да се разбере пред арбитражниот суд во прашање, дека таков реоткуп. CB иако практикување Филијалата шема, но ризиците за нејзиното спроведување се многу високи во аспект на непочитување од страна на партиите со своите обврски.