Пазарот на инвестициски вложувања. Вложување претприемништво. Финансиски инвестиции

Честопати се случува дека некое лице или група луѓе долго време работеле на производ или услуга, прекрасно размислувале за бизнис моделот, подготвувале бизнис план и биле подготвени да се впиваат во работата. Сепак, каде добивате доволно почетен капитал? На пазарот на вложување капитал може да им помогне на пазарот на вложување капитал . Што е тоа?

Што е приватен капитален фонд?

Фондот за приватниот капитал ги повикува посредниците кои инвестираат средства на разни инвеститори во главниот град на нивните приватни компании (односно компании кои не се котираат на берзите - не се јавни). Вложување инвестициски фондови се исто така приватен капитал, кој се инвестира во претпријатија во раните фази на развој. Меѓутоа, многу е тешко да се извлече линија помеѓу таквите концепти како што се финансиските инвестиции во приватен капитал и вложувањата во капитални инвестиции, па затоа честопати се поставува знак за еднаквост помеѓу овие термини. Сепак, постои мала разлика - се состои во фактот дека вложувањата инвестициски фондови се ангажираат да инвестираат исклучиво во бизнис-засновање на бизниси.

Регулатива на законодавно ниво

Вложување инвестиции во Русија се регулирани со Законот за заеднички инвестиции, корпорации и инвестициски фондови. Законот воведе и таква дефиниција, како "вложување инвестициски фонд". Авторите на овој проект развија правна рамка за создавање на инфраструктура на инвестициски фондови за вложување, што ќе го олесни развојот на проекти за инвестирање на разни претпријатија.

Вложување инвестиции во други земји

Всушност, постојат неколку примери кога таков концепт како фондови за ризичен капитал е дефиниран на законодавно ниво. Сепак, активноста на таквите организации во многу развиени земји е многу видлива и се развива со децении. Во Соединетите Американски Држави, на почетокот на 2000-тите, вложување капиталистите инвестираа речиси сто милијарди долари во разни проекти. Финансираните компании сочинуваат скоро дваесет проценти од вкупниот број јавни американски фирми, повеќе од триесет проценти од пазарната вредност, единаесет проценти од сите продажби и тринаесет проценти од профитот на јавните корпорации во Соединетите Американски Држави. Очигледно, капиталните фондови играат важна улога во економијата на САД.

Европскиот пазар е втор само за САД во однос на развојот. Вложување претприемништво во ЕУ е исто така доста честа појава. Особено, десет проценти од вкупната инвестиција се прави со инвестирање во почетен бизнис.

Што е вложување фонд?

Вложување фонд е финансиска инвестиција (инвестиција) во организација со затворен тип (корпоративно или унитарно), структурната компонента на нејзините средства не е предмет на значителни ограничувања. Инвеститорите на таков фонд можат да бидат само правни лица. Друштво за управување со средства (АМЦ) се занимава директно со средствата на овој фонд, чуварот на компанијата обезбедува нивно безбедно складирање. Особено, инвестициите во вложување се наменети не само за финансирање на растечки бизнис, туку и за спроведување на шеми за управување со имот.

Концептот на ризичен капитал

Капиталниот капитал, и покрај популарното заблуда, игра незначителна улога во прашањето за примарно финансирање. Голем дел од сите вложувања со ризичен капитал имаат за цел развој на проекти првично финансирани од јавни средства. Капиталот игра значајна улога веќе во следните фази, односно во време кога иновациите стануваат комерцијални. Инвестирањето во нови проекти не е "долг" пари - во смисла дека таквите фондови ги финансираат претпријатијата само додека не стекнат доволно кредитна способност да се одгледуваат на берзата или да се продаваат на големите корпорации (стратешки инвеститори). Вообичаениот термин за вложување во инвестиции е три до пет години, а во ретки случаи може да достигне осум години.

Предуслови за инвестирање start-ups

Нишата за вложување на капитални инвестиции постои бидејќи пазарот на капитал има прилично сложена структура. Комерцијалните банки се ограничени во финансирањето на новоформираните, тие нема да можат да ги зголемат каматните стапки на ниво кое ќе ги надомести ризиците на младите претпријатија. Покрај тоа, позајмен капитал е многу лош начин за финансирање на растечки млади компании, бидејќи постојат ризици од несолвентност, според тоа, банките можат да обезбедат заем во износ обезбеден со колатерал. Но, имотот на новоформираната компанија обично не е доволен. Финансирањето од страна на големите портфолио инвеститори (инвестициски и пензиски фондови), како и на берзата, е достапно само за зрели и големи компании. Вложување инвестициски фондови пополни оваа празнина - помеѓу извори на финансирање за различни иновации и банкарскиот сектор.

Приходот од вложување средства - од каде доаѓа?

Инвестициски фондови, пензиски и универзитетски фондови, осигурителни компании се главни извори на средства кои сочинуваат вложување во инвестиции. Мал дел од финансиите неопходно се инвестираат во ризични инвестиции. Економијата на развиените земји и нејзиниот развој директно зависат од инвестицискиот процес, кој е поврзан со одредени ризици. Очекуваниот приход од таквите инвестиции е од триесет до четириесет проценти на годишно ниво.

При изборот на вложувачки инвестициски фонд тие се водени од одредени показатели, кои вклучуваат проекти финансирани од овој фонд, минати успеси и углед на раководителите и администрацијата. Сепак, приливот на пари води до појава на недоволно професионални и искусни учесници, како и зголемување на притисокот врз претприемачите со побарувачката за да се обезбеди висок резултат за кратко време. Овие фактори се причините за промената на интересот на вложување инвестициски фондови кон финансирање на големи и средни претпријатија во подоцнежните фази, бидејќи тоа обезбедува помал ризик и побрз излез. Сепак, вложувањата во фондовите кои ги финансираат новоформираните претпријатија, постигнуваат највисок поврат на нивните инвестиции, главно поради добро осмислената стратегија за инвестирање, различни начини на структурирање на трансакциите и, несомнено, диверзификација на ризиците.

Која стратегија ги користи инвестициските инвеститори?

Стратешките одлуки за избор на проекти за последователни инвестиции се исклучително важни. Само помалку од еден процент од проектите што се разгледуваат во почетните фази, достигнуваат директни инвестиции. Деведесет проценти од сите предлози се одбиваат речиси веднаш, а останатите десет се подложени на најдлабоката анализа. Од нив, и одберете ги среќните кои добиваат долгоочекувана инвестиција. Проектите кои се ветувачки и ветувачки не се единствените цели за вложување на инвеститори. Всушност, фондовите честопати се инвестираат во областите што растат и развиваат, каде што конкуренцијата се уште е недоволна. Според статистичките податоци, во раните осумдесетти најголем дел од инвестициите отидоа во енергетскиот сектор, во средината на деведесеттите години - на производството на машини, а на две илјадити, главни парични текови одат на интернет бизнисот. Главната регуларност е дека ризичниот капитал се испраќа во брзорастечки области.

Митот за вложување капитал

Честа заблуда е мислењето дека вложување на претприемништвото е ангажирано во изборот на потенцијални компании кои имаат потенцијал да влезат во лидерите на пазарот. Често тоа не е така. Во фаза на забрзан раст на економијата, многу нови компании се развиваат интензивно. Само во фаза на формирање, кога конкуренцијата станува построга, победниците и губитниците стануваат јасни. Сепак, компетентен вложување капиталист веќе ќе го повлече телото на инвестициите од проектот до тоа време. Затоа, апсолутно не е неопходно да се изберат компании кои ќе станат победници во долгорочната конкурентска борба. Доволно е да се најде претпријатие кое ги задоволува новите побарувања и расте со пазарот, и во вистинско време да ја одземе почетната инвестиција. Често, фондовите со ризичен капитал ги избегнуваат стагнантните сегменти на пазарот, како и оние индустрии кои не го покажуваат потенцијалот за раст.

Кој е вложување капиталист?

Во класична смисла капиталистичкиот капитал е лице кое не само што финансира развојни компании, туку и придонесува за создавање на нивната вредност преку нивно директно и активно учество. Учествува во процесот на следење, го користи искуството на други проекти и општо познавање на економскиот сектор, привлекува консултанти, ревизори, банкари, односно ја промовира активната работа на претпријатието.

Правилно структурирање на трансакциите

Може да има многу опции за правење договори. Сепак, постои редовност: трансакциите треба да бидат структурирани на таков начин што на инвестицискиот фонд за вложување ќе му се даде можност да добијат колку што е можно поголем приход ако претпријатието е успешно и да го осигура што е можно повеќе од загубите како резултат на колапсот. Условите за трансакции секогаш содржат одредби со кои се регулира заштитата на фондот. Доколку проектот е успешен, може да има потреба од дополнително финансирање, а фондот ќе купи нови акции по цена на првичното финансирање. Покрај тоа, трансакцијата, исто така, вклучува агенциски трошоци, кои ги вклучуваат и трошоците за надминување на конфликтите на интереси и директните загуби. Ефективните методи за структурирање на трансакции можат да ги намалат овие трошоци. Обично тоа се прави преку учество на менаџментот во капиталот на компанијата, учество на вложување капиталисти во управувањето и контролата и фазно финансирање.

Најдобриот начин за инвестирање

Типична алатка за таков феномен како финансиски инвестиции, Конвертибилни приоритетни акции се разгледуваат . Овие акции во моментот на повлекување од инвестицискиот проект се претвораат во најчестите и се продаваат меѓу стратешките инвеститори (големи корпорации) или на берзите. Оваа алатка им обезбедува на инвеститорите добро осигурување ако компанијата е неуспешна, бидејќи во овој случај таа е должна да го врати целиот износ на сите вложени средства на сопствениците на приоритетни акции.

Важноста на диверзификација

Секој вложувачки инвестициски фонд Сака да го намали степенот на ризици преку диверзификација. Ова значи дека неколку финансиски средства се привлечени кон процесот на финансирање, од кои едната е водечка, а другите делуваат како ко-инвеститори. Ретко се случува, кога еден фонд целосно го финансира претпријатието. Привлекувањето на трети страни партнери овозможува диверзификација на инвестициите, со што се намалуваат ризиците.